Ενώ οι περισσότερες εταιρείες που αναζητούν επιχειρηματικά κεφάλαια αρχικά σκέφτονται τους αγγέλους επενδυτές και τους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, μια μεγάλη εναλλακτική πηγή χρηματοδότησης είναι οι ομοσπονδιακές επιχορηγήσεις και τα δάνεια. Τα δύο μεγαλύτερα ομοσπονδιακά προγράμματα επιχορήγησης διευθύνονται από τη Διοίκηση Μικρών Επιχειρήσεων (SBA) και από τις Εταιρείες Επενδύσεων Μικρών Επιχειρήσεων (SBIC).
Ένα δάνειο SBA, ανεξάρτητα από το αν είναι άμεσο δάνειο από την SBA, ή, όπως συνηθέστερα, τραπεζικό δάνειο με εγγύηση της SBA, είναι ουσιαστικά τραπεζικό δάνειο. Το όφελος του έναντι ενός παραδοσιακού τραπεζικού δανείου είναι το επιτόκιο. Τα επιτόκια SBA είναι συνήθως πολύ χαμηλότερα από τα παραδοσιακά επιτόκια επιχειρηματικών δανείων.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, σε ένα εγγυημένο τραπεζικό δάνειο SBA, η SBA εγγυάται ότι το 90 τοις εκατό του δανείου θα αποπληρωθεί στην τράπεζα. Ως εκ τούτου, οι τράπεζες διατρέχουν πολύ λιγότερο κίνδυνο από ό,τι στα περισσότερα άλλα δάνεια και είναι λίγο πιο ευέλικτες όσον αφορά το ποιος προσφέρουν αυτά τα δάνεια. Ωστόσο, η SBA συνήθως απαιτεί από τους ιδρυτές της εταιρείας να εγγυηθούν προσωπικά τα δάνεια, γεγονός που τα καθιστά επικίνδυνα σε περίπτωση κατάρρευσης του εγχειρήματος.
Εναλλακτικά, οι Εταιρείες Επενδύσεων Μικρών Επιχειρήσεων (SBIC) είναι ιδιωτικά οργανωμένες εταιρείες που έχουν άδεια και ελέγχονται από την SBA. Οι μικρές ή αναδυόμενες επιχειρήσεις που πληρούν τις προϋποθέσεις για βοήθεια από το πρόγραμμα SBIC μπορούν να λάβουν μετοχικό κεφάλαιο ή/και μακροπρόθεσμα δάνεια από αυτές τις εταιρείες. Ουσιαστικά, αυτές οι εταιρείες παρέχουν το δικό τους κεφάλαιο, το οποίο συμπληρώνεται από ομοσπονδιακά κεφάλαια, στις εταιρείες που χρηματοδοτούν.
Είναι ενδιαφέρον ότι οι φορολογούμενοι των ΗΠΑ επωφελούνται από το πρόγραμμα SBIC, καθώς τα φορολογικά έσοδα που προέρχονται από επιτυχημένες επενδύσεις SBIC έχουν υπερκαλύψει το κόστος του προγράμματος. Ομοίως, το πρόγραμμα έχει δημιουργήσει εκατοντάδες χιλιάδες θέσεις εργασίας.
Συνοπτικά, η χρηματοδότηση SBA και SBIC είναι βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις για τη χρηματοδότηση από αγγέλους επενδυτές και επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και θα πρέπει να ληφθούν υπόψη στη διαδικασία άντλησης κεφαλαίων. Ομοίως με τη χρηματοδότηση αγγέλου και VC, οι εταιρείες που αναζητούν χρηματοδότηση SBA και SBIC χρειάζονται μια ισχυρή ομάδα διαχείρισης και μια πρόταση αξίας, καθώς και ένα εξαιρετικά επαγγελματικό και συναρπαστικό επιχειρηματικό σχέδιο για να συγκεντρώσουν το κεφάλαιο που χρειάζονται.
